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深市ETF結算調整為A股模式

2019-09-29 08:51 來源?:?上海證券報?????

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深圳證券交易所交易型開放式證券投資基金(下稱“ETF”)的結算模式將由現行的T+1DVP模式調整為A股模式。調整后,深市ETF份額交收時間由T+1日提前至T日,資金交收時間仍為T+1日,與A股交收時間一致。

中國證券登記結算有限責任公司(下稱“中國結算”)昨日發布經修訂的《中國證券登記結算有限責任公司關于深圳證券交易所交易型開放式證券投資基金登記結算業務實施細則》(下稱《實施細則》),明確了上述調整。同日,深交所發布了《深圳證券交易所證券投資基金交易和申購贖回實施細則(2019年修訂)》(下稱《細則》)。這兩個規則都將自2019年10月21日起正式實施。

交易型開放式證券投資基金(ETF),是指經依法募集的,投資特定指數所對應組合證券或其他基金合同約定投資標的的開放式基金,其基金份額以組合證券、現金或基金合同約定的其他對價物進行申購、贖回,并在證券交易所上市交易。

中國結算有關負責人介紹,出于防范和控制結算本金風險考慮,自2005年以來,中國結算參照國際標準,對深市ETF產品的交易、申贖業務制定并推行了T+1DVP結算模式。自實施以來,上述結算模式總體運行狀況良好,在防控結算風險方面起了重要作用。近年來,隨著市場環境發展變化,A股模式下的客戶資金第三方存管、客戶全額保證金交易、交易前端控制等制度相繼完善,深市ETF結算模式調整為A股模式的時機已經成熟。

根據《實施細則》和《細則》,此次深市ETF結算模式的調整包括兩方面:

一是將深圳市場ETF交易及納入凈額結算的ETF申贖的結算模式調整為A股模式,取消現行的T+1DVP模式。調整后,ETF份額交收時間由T+1日提前至T日,資金交收時間仍為T+1日,與A股交收時間一致。

二是變更深市跨市場股票ETF申贖模式。對深市跨市場股票ETF,在保留場外實物申贖模式的基礎上,取消采用RTGS交收方式的場內全現金申贖模式,由“全額現金替代”變更為“深市股票實物申贖,滬市股票現金替代”模式,并由中國結算實行擔保交收。

深市跨市場股票ETF場內申贖模式調整后,將實現當日申購的ETF份額當日即可賣出,當日贖回所獲得的股票當日即可賣出,這將有利于提升投資者和流動性服務商的份額及資金使用效率。

深交所數據顯示,截至目前,深交所ETF共有63只,場內資產凈值約1061億元,較去年底分別增長17%和45%。

根據中國結算的工作安排,2019年10月21日形成的ETF相關業務,將按新結算模式進行清算交收,2019年10月18日(正式實施前一交易日)形成的ETF相關業務仍按原結算模式進行清算交收。

下一步,中國結算將進一步推動深市ETF業務指南等相關規則文件的修訂及發布,穩妥推進相關技術系統調整、市場測試、業務培訓等各項準備工作,確保深市ETF結算模式調整平穩落地。

責任編輯:徐丹寧
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